GM, Ford geht zu schnell

Von Ben Klayman

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DETROIT (Reuters) – General Motors Co GM.N und Ford Motor Co FN nutzen Schnellzahlungsprogramme, die mit Finanzgebern eingerichtet wurden, um kleinen Zulieferern in Geldnot zu helfen, Produktionsstillstände aufgrund der Coronavirus-Pandemie zu überstehen.

Für die Autohersteller ist es von entscheidender Bedeutung, kleine Zulieferer finanziell über Wasser zu halten, da sie versuchen, nordamerikanische Fabriken wieder in Betrieb zu nehmen und Geld aus dem Verkauf großer Pickup-Trucks und Sport Utility Vehicles zu erwirtschaften.

Die Programme bezahlen Lieferanten im Voraus für Rechnungen, deren Begleichung normalerweise 40 bis 60 Tage dauert. Bei vielen Zulieferern gingen Anfang des Monats Schecks für die letzten Arbeiten ein, die vor der Schließung nordamerikanischer Automobilfabriken durchgeführt wurden, und bis Juli oder August würden keine neuen Zahlungen eingehen.

GM startete im vergangenen August mit Wells Fargo & Co WFC.N sein „Early Payment Program“ und nutzt es nun als Möglichkeit, Zulieferer während der Pandemie zu unterstützen, insbesondere bei der Einführung neuer Technologien, sagte GM-Sprecher David Barnas. GM führte vor 2008 ein ähnliches Programm mit General Electric Co GE.N durch.

Im Rahmen der Vereinbarung erhält ein Lieferant nach Zahlung einer Finanzierungsgebühr eine frühere Zahlung von Wells Fargo für die gesamte Rechnung. GM zahlt Wells Fargo später den vollen Betrag.

Fords Programm funktioniert ähnlich.

GM sagte, dass die Finanzierungskosten im Rahmen seines Programms an die Kreditwürdigkeit des Autoherstellers und nicht an die des Zulieferers geknüpft seien, wodurch kleinere Unternehmen die Finanzkraft von GM nutzen und niedrigere Kosten erzielen könnten. Weitere finanzielle Details wurden nicht bekannt gegeben.

Siebzehn Lieferanten haben am GM-Programm teilgenommen und weitere zwei Dutzend befinden sich in Beitrittsgesprächen, da das Interesse während des COVID-19-Ausbruchs gestiegen ist, sagte Barnas.

Einige Führungskräfte und Analysten von Zulieferern verglichen die potenziellen Kosten beschleunigter Zahlungen mit Kreditkartenschulden. Einige dieser Programme können mehr kosten als eine Kreditlinie, wobei die Zinssätze in einigen Fällen bis zu 3 % bis 4 % pro 30 Tage betragen.

„Es ist kein Allheilmittel“, sagte Scott Eisenberg, Partner der Restrukturierungsberatungsfirma Amherst Partners.

Der Druck auf die Zulieferer könnte im dritten Quartal noch zunehmen, da die Banken ihre Kreditvergabe zurückziehen, sagte Eisenberg. „Wenn wir im Herbst diese zweite (Coronavirus-)Welle haben, wird der Zugang zu Kapital, den jeder im März hatte, im September und Oktober nicht mehr derselbe sein.“

Bob Roth, Miteigentümer von RoMan Manufacturing, das in Grand Rapids, Michigan, Transformatoren und Glasformanlagen herstellt, sagte, Unternehmen mit stärkeren Bilanzen wie seinem könnten solche Geschäfte vermeiden. Aber andere haben keine Wahl.

„Die Kosten solcher Geschäfte im Vergleich zu den Kosten einer Pleite sind nicht wirklich eine Wahl“, sagte er.

Ford startete sein Programm Ende letzter Woche zunächst mit einer kleinen Gruppe von Zulieferern, die seine US-Werke beliefern, mit der Absicht, in Zukunft breiter zu expandieren, sagte Sprecherin Jennifer Flake.

Ford arbeite mit dem in London ansässigen Unternehmen Greensill zusammen, das Betriebskapitalfinanzierungen für Unternehmen auf der ganzen Welt bereitstellt, und mit dem Finanztechnologieunternehmen C2FO, sagte sie. Greensill lehnte eine Stellungnahme ab.

Fiat Chrysler Automobiles NV FCHA.MIFCAU.N sagte lediglich, dass es „unzählige“ Ansätze verwende, um in Schwierigkeiten geratene Zulieferer zu unterstützen.

Zusätzliche Berichterstattung von Paul Lienert in Detroit; Bearbeitung durch Tom Brown

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