Europäisches Mittagsbriefing: Kürzungen in Saudi-Arabien geben Ölkonzernen Auftrieb

MARKTVERPACKUNGEN

Aktien:

Europäische Aktien kämpften am Montag um die Richtung, nachdem am Freitag starke US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht wurden und nachdem die OPEC eine weitere freiwillige Produktionskürzung angekündigt hatte.

„Der Arbeitsmarktbericht vom Freitag hatte sowohl für Bullen als auch für Bären etwas zu bieten, und obwohl die europäischen Märkte letzte Woche unterdurchschnittlich abschnitten, besteht das Gefühl, dass die Zentralbanken in Bezug auf Zinserhöhungen ziemlich nah am Ende sind, und dass die Zinsen gleichzeitig in die Höhe geschossen sind Ende letzter Woche halten sie sich unter ihren jüngsten Höchstständen“, sagte CMC Markets.

Saudi-Arabien kündigte nach einem OPEC+-Treffen an, die Produktion einseitig um eine Million Barrel pro Tag zu kürzen.

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Aktien, die man im Auge behalten sollte

Die Aktien von Pernod Ricard könnten kurzfristig nicht viel Raum für Wachstum haben, sagte Citi.

Die Brennerei dürfte von der zunehmenden Dynamik in Asien profitieren, doch die Erschöpfungstrends auf dem wichtigen US-Markt seien entmutigend, fügte Citi hinzu.

Da ein aktueller Rückkauf in diesem Monat enden soll, könnten die Aktien eine Atempause einlegen, hieß es.

Citi senkte sein Kursziel für die Pernod-Aktie von 244 Euro auf 235 Euro und behielt die Kaufempfehlung bei.

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Die Aktien von Rio Tinto sind seit Jahresbeginn um mehr als 20 % gefallen, was sie angesichts der hochwertigen, Cash generierenden Geschäftstätigkeit des Unternehmens attraktiv unterbewertet macht, sagte die Deutsche Bank.

Der Konsens des Unternehmens habe sich in den letzten drei Jahren aufgrund anhaltender Sorgen über den Eisenerzmarkt und unternehmensspezifischer ESG- und Strategiefragen zunehmend pessimistischer entwickelt, fügte Deutsche hinzu.

„Wir haben unsere kurzfristigen Eisenerzpreise gesenkt, bleiben aber optimistischer als erwartet und sehen auf 12-Monats-Basis ein Gesamtrenditepotenzial von 30 %.“

Die Deutsche Bank hob ihr Rating für die Aktie von „Halten“ auf „Kaufen“ und ihr Kursziel von 6.000 Pence auf 6.200 Pence an.

US-Märkte:

Aktien-Futures gerieten weitgehend ins Wanken.

Da die Schuldenobergrenze beschlossen ist und die Gewinnsaison vorüber ist, richten die Anleger ihren Fokus auf die Sitzung der Federal Reserve nächste Woche.

Aktien, die man im Auge behalten sollte

Chevron, Exxon und Occidental Petroleum verzeichneten vorbörslich leichte Zuwächse, nachdem eine Produktionskürzung durch Saudi-Arabien am Wochenende die weltweiten Ölpreise in die Höhe getrieben hatte.

Nvidia gab vorbörslich um mehr als 1 % nach. Auch die Aktien des Konkurrenten Advanced Micro Devices gaben nach.

Palo Alto Networks wird in die S&P 500-Benchmark aufgenommen und Dish Network ersetzen. Die Aktien von Palo Alto Networks stiegen im vorbörslichen Handel um mehr als 5 %. Die Lagerbestände von Dish fielen um mehr als 6 %.

Zu den Wirtschaftsaktualisierungen, die am Montag veröffentlicht werden sollen, gehören der S&P-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor für Mai, gefolgt von Fabrikbestellungen für April und dem ISM-Dienstleistungsbericht für Mai.

Verfolgen Sie hier die Berichterstattung über die WSJ-Märkte

Forex:

Der Euro fiel leicht und gab seine Freitagsgewinne wieder ab, nachdem Lagarde von der EZB sagte, weitere Zinserhöhungen seien notwendig, und dies scheine gerechtfertigt zu sein, sagte die Commerzbank.

Der EUR/USD-Kurs stieg am Freitag auf fast 1,08, aber um dieses Niveau nachhaltig zu erreichen, „muss der Beweis für eine weiterhin restriktive Haltung der EZB vom Vorstand kommen und nicht von der EZB-Präsidentin allein“, sagte die Commerzbank .

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Der Dollar stieg nach den Arbeitsmarktdaten vom Freitag.

Das starke Beschäftigungswachstum werde „den Druck auf die Fed aufrechterhalten, die Zinsen weiter anzuheben“, obwohl eine höhere Arbeitslosenquote und ein etwas langsameres Lohnwachstum zu einem langsameren Tempo der Zinserhöhungen und möglicherweise zu einer Pause im Juni führen könnten, sagte MUFG.

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Die türkische Lira weitete ihre Verluste gegenüber dem Dollar auf ein Rekordtief aus, da die Anleger niedrigere Inflationsdaten und die Ernennung von Mehmet Simsek zum Finanzminister verdauten.

Die Inflation in der Türkei sank von 43,68 % im April auf 39,59 % im Jahresvergleich im Mai, was allerdings auf die künstliche Stabilisierung der Lira im Vorfeld der jüngsten Präsidentschaftswahlen in der Türkei zurückzuführen sei, sagte die Commerzbank.

Diese Politik sei nicht nachhaltig, daher werde auch der Rückgang der Inflation nicht von Dauer sein, hieß es.

Obwohl einige Beobachter Simseks Ernennung als eine Rückkehr der Regierung zu „orthodoxen“ Zinserhöhungen sehen, um die Inflation einzudämmen, deutet die Schwäche der Lira darauf hin, dass die meisten Marktteilnehmer diese „kaum gerechtfertigte Euphorie“ nicht teilen, sagte die Commerzbank.

Fesseln:

Nach der jüngsten Rallye gebe es Spielraum für eine gewisse Konsolidierung im Hinblick auf die rückläufige Saisonalität Anfang Juni an den Anleihemärkten der Eurozone, sagte Morgan Stanley.

„Die Netto-Short-Positionierung auf deutsche Futures dürfte jedoch den Rückschlag bei den Renditen 10-jähriger Bundesanleihen begrenzen“, hieß es weiter.

Morgan Stanley empfiehlt den Anlegern, auf eine Rückkehr der Renditen 10-jähriger Bundesanleihen in den Bereich von 2,35 % bis 2,40 % zu warten, bevor sie lange EUR-Durationsgeschäfte aufnehmen, bevor Mitte Juni eine bullische Saisonalität bei der Duration einsetzt.

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Französische Staatsanleihen schneiden im Vergleich zu deutschen Bundesanleihen relativ gut ab, nachdem S&P Global Ratings am Freitag das „AA“-Rating Frankreichs bestätigte und den Ausblick weiterhin negativ behielt.

„Der negative Ausblick spiegelt unsere Einschätzung der Abwärtsrisiken für unsere Prognose für die öffentlichen Finanzen Frankreichs angesichts der bereits erhöhten Staatsverschuldung wider“, sagte das Ratingunternehmen.

S&P geht davon aus, dass das Haushaltsdefizit Frankreichs von etwa 5 % im Jahr 2023 auf 3,8 % des BIP im Jahr 2026 sinken wird, wobei die Staatsverschuldung weiterhin über 110 % des BIP liegen wird.

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Energie:

Die Ölpreise stiegen nach dem OPEC+-Treffen.

Die OPEC+-Allianz der OPEC und ihrer von Russland geführten Verbündeten nahm keine Änderungen an ihren Ölförderquoten vor. Allerdings sagte Saudi-Arabien, dass es seine eigene Produktion ab Juli freiwillig drosseln werde und dass die Kürzungen verlängert werden könnten.

Andere Gruppenmitglieder, die Anfang des Jahres die Produktion gedrosselt hatten, sagten, sie würden diese Kürzungen bis Ende 2023 verlängern.

Ausblick

Analysten scheinen geteilter Meinung darüber zu sein, ob das OPEC+-Treffen Einigkeit oder mangelnden Zusammenhalt gezeigt hat und wie die Ölpreise kurzfristig reagieren werden.

Sie sind sich jedoch einig, dass sich dadurch das allgemein erwartete Angebotsdefizit im Laufe dieses Jahres verschärfen wird.

Die IEA rechnete bereits vor dem jüngsten Schritt mit einem Defizit von 1,9 Millionen bpd bis zum dritten Quartal. Dieses Defizit könnte nun 3 Millionen bpd erreichen, „was in den kommenden Wochen für zusätzlichen Preisdruck sorgen könnte“, sagte Rystad Energy.

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Metalle:

Die Preise für Basismetalle und Gold fielen zu Beginn des Handels, da die Stärke des Dollars und makroökonomische Schwächen weiterhin belasteten.

Die starken Arbeitsmarktzahlen der letzten Woche erhöhten die Aussichten auf eine weitere Zinserhöhung durch die Federal Reserve nächste Woche, sagte ANZ Research.

„Da die Inflation der Kerndienstleistungen außerhalb der Schutzzone immer noch deutlich über dem Zielwert liegt, muss das FOMC die Geldpolitik weiter verschärfen. Es kann nicht das Risiko eingehen, dass die Verzögerungen in der Geldpolitik schwächer ausfallen als erwartet und die erhöhte Inflation anhält.“

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DOW JONES NEWSPLUS

EMEA-SCHLAGZEILEN

UBS geht davon aus, dass die Übernahme der Credit Suisse abgeschlossen und die Börsennotierung Anfang nächster Woche erfolgen wird – Update

Die UBS-Gruppe sagte, sie erwarte, die Übernahme der Credit Suisse Group abzuschließen und die Aktien des Schweizer Konkurrenten bereits nächste Woche von der Börse zu nehmen.

Nach Abschluss wird die Credit Suisse mit UBS fusioniert und ihre Aktien sowie American Depositary Shares werden von der SIX Swiss Exchange und der New York Stock Exchange dekotiert, teilte UBS am Montag in einer Erklärung mit.

Deutschlands Handelsüberschuss stieg im April, da die Exporte anzogen

Deutschlands Handelsüberschuss stieg im April im Vergleich zum Vormonat unerwartet an, da die Exporte stiegen und die Importe sanken, ein Zeichen für eine gestiegene Auslandsnachfrage nach deutschen Waren zu Beginn des zweiten Quartals.

Der bereinigte Handelsüberschuss des Landes – der Saldo aus Exporten und Importen von Waren – stieg im April auf 18,4 Milliarden Euro (19,71 Milliarden US-Dollar), verglichen mit revidierten 14,9 Milliarden Euro im März, wie Daten des Statistikamtes des Landes, Destatis, am Montag zeigten.

Saudi-Arabien drosselt die Ölproduktion, nachdem OPEC-Mitglieder über Quoten streiten

WIEN – Saudi-Arabien gab am Sonntag bekannt, dass es im Rahmen einer Vereinbarung zwischen der OPEC und ihren Verbündeten nach einem der umstrittensten Produktionstreffen der letzten Jahre angesichts der Besorgnis über eine Verlangsamung der weltweiten Energienachfrage die Ölförderung um 1 Million Barrel pro Tag kürzen werde.

Saudi-Arabien sagte, die Produktionskürzung gelte für Juli und zusätzlich zu den zuvor angekündigten Beschränkungen, die bis Ende 2024 verlängert würden. Auch die Vereinigten Arabischen Emirate und einige andere große Produzenten verlängerten ihre zuvor angekündigten Kürzungen.

VW ist auf der Suche nach Ressourcen, um China aus seinen Elektrofahrzeugbatterien zu entfernen

BERLIN-Volkswagen sucht auf der ganzen Welt, von Kanada bis Indonesien, nach Vorräten, um die Batterien in Elektrofahrzeugen, die es in den USA und Europa verkauft, unabhängiger von chinesischen Komponenten zu machen, sagte ein leitender VW-Manager.

PowerCo, eine im letzten Jahr gegründete Tochtergesellschaft von VW, ist führend bei der Suche des Unternehmens nach natürlichen Ressourcen und anderen wichtigen Batteriebestandteilen. Letztendlich wolle VW seine eigene Versorgung für Batteriefabriken außerhalb Chinas sicherstellen und nicht auf chinesische Lieferanten für Batteriematerialien angewiesen sein, die größtenteils in China ansässig sind, sagte VW-Vorstandsmitglied und Technologiechef Thomas Schmall gegenüber dem Wall Street Journal.

Der türkische Ministerpräsident Erdogan ernennt ein neues Kabinett und signalisiert damit einen wirtschaftlichen Wandel

ISTANBUL – Der frisch wiedergewählte türkische Präsident Recep Tayyip Erdogan stellte ein neues Kabinett vor, das die Führung in den Bereichen Außenpolitik und Sicherheit veränderte und einen Wandel in der Wirtschaftspolitik signalisierte, der das Land an den Rand der finanziellen Instabilität gebracht hat.

In einer Fernsehansprache am Samstagabend, Stunden nachdem er für eine weitere Amtszeit als Präsident vereidigt worden war, sagte Erdogan, dass er Mehmet Simsek wieder als Finanzminister einsetzen werde. Simsek, der zuvor unter Erdogan Finanzminister und stellvertretender Premierminister war, ist ein Symbol einer Zeit, in der Erdogan zu Beginn seiner 20-jährigen Amtszeit als Herrscher der Türkei eine konventionellere Wirtschaftspolitik verfolgte.

Das nächste Ziel der Ukraine: Russische Schützengräben

Während ukrainische Soldaten monatelang trainiert haben, neue westliche Panzer und Ausrüstung für eine erwartete Offensive einzusetzen, haben russische Streitkräfte Verteidigungsanlagen aufgebaut, um sie aufzuhalten.

(MEHR FOLGT) Dow Jones Newswires

5. Juni 2023 06:36 ET (10:36 GMT)